- 必携 デリバティブ・ドキュメンテーション
〔担保・個別契約書編〕
※現在改訂版の制作を進めております。発売までしばらくお待ちください。
- サイズ:A5判上製・678頁
- 2015年6月2刷
- ISBN:978-4-7650-1081-8
本書の内容
ここ数年、リスク管理強化や新たな規制の波が押し寄せており、デリバティブ取引において取引先の倒産時の対応などが重要視されています。その他、2006 ISDA Definitionsの制定、NDF取引、NDO取引のコンファメーション様式の改訂などがあり、実務面で様々な変更がなされてきました。
本書はこうした変更を踏まえた上で、CSA・コンファメーションの概要や作成実務、管理等を具体的に解説。担保契約書と個別契約書の分野の、基本から最新までを網羅した実用書となっています。ここまで詳しい書籍はどこにもありません。担当者に必ず役立つ内容にご満足いただけるはずです。
本書はこうした変更を踏まえた上で、CSA・コンファメーションの概要や作成実務、管理等を具体的に解説。担保契約書と個別契約書の分野の、基本から最新までを網羅した実用書となっています。ここまで詳しい書籍はどこにもありません。担当者に必ず役立つ内容にご満足いただけるはずです。
目次はこちら(クリックで内容が表示されます)
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第一章 クレジット・サポート・ドキュメントの類型
- デリバティブ取引の信用リスク削減の各種手段
- デリバティブ取引の有担保化への歴史的経緯
- 人的担保契約である保証書の類型とそのチェックポイント
- 物的担保契約としてのISDA Credit Support Annex(CSA)とその論点
第二章 CSAに基づく担保管理オペレーションの概説
- CSAオペレーションの概略
- 基礎データの管理システムへの入力
- Initial Reconciliation(担保取引開始時の取引明細照合)
- エクスポージャーの算出
- 必要担保額の算出
- 受渡担保額の算出
- 担保請求
- 担保物の決済
- Disputeへの対応
- Fed Letterと2009 Collateral Dispute Resolution Procedur
- Substitution(担保差替)
- Rehypothecation
- その他の異例オペレーション
- システム構築の問題
- 担保管理オペレーションの業務マニュアル作成
- 労務管理上の問題
第三章 CSAの法的側面の概説
- ISDAマスター契約とCSAの関係
- CSAにおける担保取引の法律構成
- CSAに基づく担保取引の法的有効性の確認
第四章 CSAの本文部分の逐条解説
- 各様式における項目,専門用語の比較分析
- 冒頭部分
- Interpretation(解釈)
- Security Interest(担保権)
- Credit Support Obligations(担保受渡義務)
- Conditions Precedent, Transfer timing, Calculations and Substitutions(前提条件,担保引渡時期,計算および担保差替)
- Dispute Resolution(紛争の解決)
- Holding and Using Posted Collateral(保有担保物の保管および利用)[NY CSA, JP CSAの場合]
- Transfer of Title, No Security Interest, Distributions and Interest Amount(権利の移転,担保権でないこと,配当物および利息金額)[UK CSAの場合]
- Events of Default(期限の利益喪失事由)
- Certain Rights and Remedies(特定の権利および救済手段)
- Representations(表明)
- Expenses(費用)
- Miscellaneous(雑則)
- Definitions(定義)
第五章 CSAの特約部分の記入方法
- 特約部分の意義と比較分析
- Base Currency and Eligible Currency(基本通貨と適格通貨)
- Security Interest for“Obligations”(「被担保債務」についての担保権)
- Credit Support Obligations(担保受渡義務)
- Valuation and Timing(評価とその時期)
- Conditions Precedent and Secured Part’s(Obligee’s)Rights and Remedies(前提条件および質権者【担保権者】の権利と救済手段)
- Substitutions〈Exchange Date〉(担保差替)
- Dispute Resolution(紛争の解決)
- Holding and Using Posted(Pledging)Collateral(担保物の保有と運用)
- Distributions and Interest Amount(配当物および利息金額)
- Additional Representation(s)(追加の表明)
- Other Eligible Support and Other Posted Support (Posted Other Support)(その他の適格担保とその他の保有担保)
- Demands and Notices(請求と通知)
- Addresses for Transfers(担保物の決済口座)
- Other Provisions(その他の条項)
第六章 CSAの管理体制
- CSA導入のための体制整備
- 個別の取引先とのCSA導入の要否の判断と優先順位付け
- CSA契約書の管理体制
- CSAの条件変更(アメンド)の類型
- 担保管理オペレーション上の情報セキュリティ
- CSAに関する信用リスクの管理
- CSAに関する法務の管理
- CSAに関する税務の管理
- 異例事務への対応
- サイド・レターの利用
第七章 倒産発生時の一括解約清算と担保の実行
- 「いざ鎌倉」のための備え
- 倒産の予兆の管理
- 既存契約書の点検
- 自社からの支払停止のタイミング
- Event of Default該当の認定
- 各種通知の発送
- 期限前解約
- 担保の実行
- 債権届けの発送と清算
- 実務と法務の違い
- 基本契約書を締結していない先の倒産の場合
第八章 コンファメーションの概論
- ISDAマスター契約とコンファメーションの関係
- コンファメーションの種類
- コンファメーション(およびコンファーミング・エビデンス)の作成手順と装丁と管理
- ファクシミリ・コンファメーションの注意点
- 電子サインの法的有効性
- コンファメーションの作成上の注意点(共通事項)
- コンファメーションへのISDA定義集の適用
- 2006 ISDA Definitionsの適用とFallback Exercise規定の問題
- Business Day(営業日)とハッピーマンデー制度の問題
- Business Day Convention(休日調整規定)
- Calculation Period(計算期間)とISDA方式の「初日算入の原則」
- Reset Date(リセット日)
- LIBORの決定方法
- TIBORの使用上の注意点
- Corrections to Published and Displayed Rates(表示レートの事後訂正)
- マイナス金利への対応規定(Negative Interest Rates規定)
- Day Count Fraction(日数計算と年日数)
- Compounding(複利計算の方法)
- Linear Interpolation(odd periodにおける線形補間による変動金利の算出)
- Rounding(端数処理)
- Account Details(決済口座の詳細)
- UK Financial Services and Markets Act 2000との関連
- Mutual Put条項
- Mark-to-market Currency Swap条項
- コンファメーションのアメンド等
第九章 各種コンファメーションの作成実務(金利・為替系のデリバティブ取引)
- 金利スワップ取引・通貨スワップ取引のコンファメーション
- キャップ・フロア・カラー取引のコンファメーション
- スワップション取引のコンファメーション
- 為替系デリバティブ取引と二元体制の問題
- 為替取引のコンファメーション
- 通貨オプション取引のコンファメーション
- NDF取引,NDO取引のコンファメーション
第十章 各種コンファメーションの作成実務(金利・為替系以外のデリバティブ取引)
- コモディティ・デリバティブ取引のコンファメーション
- 天候デリバティブ取引のコンファメーション
- 排出権取引のコンファメーション
- 自然災害デリバティブ取引のコンファメーション
- エクイティ・デリバティブ取引のコンファメーション
- クレジット・デリバティブ取引のコンファメーション
- インフレーション・デリバティブ取引のコンファメーション
- 不動産デリバティブ取引のコンファメーション
【巻末資料】
- 包括根保証の保証書サンプル
- comfort letterサンプル
- NY CSAの参考訳
- UK CSAの参考訳
- 1995年版JP CSAの参考訳
- 2008年版JP CSAの参考訳
- CSAのアメンドメント契約書サンプル
- デフォルト発生時の督促通知サンプル
- Event of Default発生による期限前終了日の指定通知サンプル
- 「破産」による自動的期限前終了の発生の通知サンプル
- Termination Event発生時の通知サンプル
- Termination Event発生による期限前終了日の指定通知サンプル
- 解約清算金の請求通知サンプル
- Market Quotation取得のためのクォーテーションの依頼書サンプル
- Cross-Affiliates Set-off条項サンプル
- Termination Agreementサンプル
- 金利スワップ取引のコンファメーション・サンプル
- 通貨スワップ取引のコンファメーション・サンプル
- キャップ取引のコンファメーション・サンプル
- スワップション取引のコンファメーション・サンプル
- 通貨オプション取引のコンファメーション・サンプル
- NDFのコンファメーション・サンプル
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